十月 25th, 2010
经纪商可采用三种模式
外汇交易中最上层的市场就是银行间市场，这是一个只有世界上大银行才能参与的市场。他们的标准合约是一百万美元，称之为”球”。他们不接受”零售”客户，只接受其它的银行或超级大客户。锐利的经纪商在这里觅到了商机–他们把老百姓组织起来，拼成团，从而进入高门槛的银行间市场
做组织拼团的过程中，外汇经纪商有下述三种路线可供选择。
第一种：做市商模式（MarketMaker，也称DD，即交易员模式，DealerDesk）；
第二种：ECN模式（ElectricCommunicationNetwork）；
第三种：STP模式（StraightThroughProcessing）。
其中，ECN和STP模式都属于无交易员模式。采用做市商模式的经纪商有点像保证成交的冒险家。例如，你想卖出欧元美元，要想成交，必定有一个人要买进，这样你们两个人才能达成交易。幸运的是，外汇市场里的做市商就像随时准备出发的救火队员，时刻准备着接你的单子。即使是没有其他单子，做市商也会使用自己的资金，让你成交。并且承担着接单的风险。由于做市商在某些情形下，与客户利益对立，所以做市商是政府监管的重点类别。采用STP模式的经纪商就像加速的火箭。采用STP的经纪商把处理客户订单的繁琐任务交给电脑处理系统，极大地加快了清算定单的速度，在交易世界里，掀起了一场科技革命。不过，零售外汇行业，这种STP经纪商往往不常见，因为他对技术的要求太高了。本文将以FXOPENMT4ECN为例，介绍先进的ECN模式。
ECN模式进一步完善MT4的性能
ECN模式动用电子通讯网络，零售客户的定单通过ECN经纪商汇总，直接输送到银行间市场。此时的ECN经纪商完全不担负做市商职责，而是搭建起了交易桥梁，具备了强大的组合大型订单的能力。
银行间市场流动性巨大，成交的成本很低。在活跃时段，货币对的买价（Bid）和卖价（Ask）的差价，明显低于做市商的报价。ECN经纪商把客户带到银行间市场，让客户享受更低的交易成本，同时，也向客户收费少量的服务费。这样整体的交易成本算下来，比做市商那里划算。所以ECN模式正在成为行业的主流。
下面，我们以FXOPENMT4ECN为例，详细了解一下ECN平台的优势。市场上对它已有众多关注，具体说来，有几个长项–点差低、入金低、能看交易量的订单、容易上手。
1、低点差
ECN模式下直通银行间外汇市场，庞大快速的交易量使得客户订单很快就会低成本成交。ECN平台也被称为”点差杀手”，这个特征是非常鲜明的。
FXOPENMT4ECN平台与传统做市商点差对比
FXOPENMT4ECN平台与传统做市商点差对比
| 货币对 |
FXOPEN MT4 ECN平台 |
传统做市商 |
| 欧元/美元 |
1点 |
3点 |
| 英镑/美元 |
1.5点 |
3点或4点 |
| 美元/日元 |
1点 |
3点或4点 |
| 美元/瑞郎 |
1.5点 |
3点或4点 |
| 美元/加元 |
2点 |
4点或5点 |
| 澳元/美元 |
1.5点 |
3点 |
| 英镑/日元 |
3.5点 |
8点 |
从上述对比，就可以看到ECN经纪商已经占据着明显优势。正因为如此，有行业观点认为ECN经纪商取代传统的做市商已是必然。
2、入金低
随着微型账户进入无交易员模式的视野，ECN账户的入金门槛会越来越低，并已发展成为一种行业趋势。现在FXOPENMT4ECN帐户最低入金是1,000美元。
3、订单功能丰富
在FXOPEN的MT4ECN交易平台中，交易者可以方便地使用几种定单–止损、止盈、限价定单和即时定单。交易者在下订单时，还可以看到同步的交易量情况。
以限价定单为例，我们来了解ECN的定单成交过程。此种形式定单允许交易者控制并得到胜于做市商模式的交易价格。
当您下定单时，您可以控制您定单成交的价格。真实ECN价格意思是您将看到最好的卖价和最好的买价。这时候平台的显示版上会参与ECN交易的供应者的价格。
在波动剧烈时，限价定单或止盈可能由于价格已经变化而无法成交。例如：买进限价定单正好位于最好的卖价位置但是由于市场的价格快速变化。买进限价定单未能执行，将变成等待直到市场价格返回设定价格或更改定单。
在执行定单时，可以方便地看到市场的交易量。早先的交易平台里，和股票软件不同，客户是不能看到交易量的。但FXOPEN的MT4ECN平台使用的却是二代市场数据。这给一些特殊的交易方法提供了重要参考。例如拨头皮系统可以预先调整价位–他们可以把平仓价放在挂单量较大的价位上，那里有更多踊跃成交的客户订单等着它们。
在FXOPEN的二代数据上，已经可以看到交易手数了。其要素包括：
最高买价：交易者愿意卖出的5个最好的价格。
买入手数：每一价格水平可用的手数。
最低卖出价格：交易者愿意买入的5个最好的价格。
卖出手数：每一价格水平可用的手数。
4、易上手
FXOPEN的ECNMT4平台并不是单打独斗的独家之作，而是和行业资源充分整合，强强联手。FXOPEN提供了独家的ECN报价机制，但在平台载体上，却是选用业内著名的MetaTrader4平台。用汽车打比方，MetaTrader4平台是广受好评的车身，而FXOPEN的ECN报价机制就是马力强劲的发动机。当这种提供低点差、快速成交的报价与MT4平台联合时，我们能够看到一辆动力强劲的高速跑车。
正因为FXOPEN的ECNMT4平台有了种种优势，使得它在经纪商的平台大战中脱颖而出。交易者可在使用它的过程中，全面了解这款平台。
Posted in FXOpen | No Comments »
